Margem da opção.
Qual é a 'Margem de opções'
A margem da opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever opções. Os requisitos de margem variam de acordo com o tipo de opção. Os requisitos de margem são estabelecidos pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T; Os corretores individuais podem impor requisitos adicionais. Os corretores exigem que os investidores depositem fundos de margem porque podem ser necessários para comprar ou vender ações subjacentes se as opções forem exercidas. Eles também podem ser necessários para fechar posições perdidas.
BREAKING DOWN 'Option Margin'
Os requisitos de margem para negociação de opções são diferentes dos requisitos de margem para negociação de ações ou futuros. Além disso, algumas estratégias de negociação de opções não têm requisitos de margem. Isso ocorre porque o estoque subjacente pode ser usado como garantia. Nem as chamadas cobertas nem as ofertas cobertas têm um requisito de margem, por exemplo.
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Exame de certificação Forex.
As opções de estoque podem ser usadas como garantia.
Compras de negócios usados, capital de giro, expansão de negócios, construção de compra, casa, terra, refinanciamento, etc. Os empréstimos colaterais não são recorrentes e você usou o dinheiro para qualquer finalidade.
Citação personalizada GRATUITA - NENHUMA obrigação. Se você possuir quaisquer valores mobiliários, como ações, títulos, fundos de investimento que são "negociados publicamente", você pode ser elegível para um empréstimo de ações. O usado se beneficia em caso de desaceleração do mercado, mas ainda mantém o potencial positivo se o preço por ação aumentar durante o prazo do empréstimo das opções de empréstimos colaterais. Se o preço das ações diminuir significativamente, você pode se afastar do empréstimo, e se o estoque aumentar, você pode pagar o empréstimo de ações e manter a vantagem.
NENHUM relatório de crédito é necessário, e NÃO há verificação de renda ou emprego. Você pode obter seu dinheiro em 7 dias. O mutuário mantém a oportunidade de valorização do mercado e recebe o benefício de qualquer dividendo ou interesse que os títulos gerem. Aumente o seu poder de empréstimo sem liquidar os investimentos mediante a garantia de títulos elegíveis em sua carteira para garantir um empréstimo de garantia. Usar seus títulos como garantia tem sentido, especialmente se você precisar emprestar mais do que um credor está disposto a fornecer opções se quiser evitar a venda de ativos pessoais.
Este é um empréstimo sem recurso - Um empréstimo de garantia ou empréstimo de ações sem responsabilidade pessoal. Um empréstimo sem recurso é garantido por alguma forma de garantia, seus valores mobiliários. Se houver uma opção, o mutuário mantém o empréstimo e o credor apenas reivindica a garantia. O credor não tem o direito de proceder contra o mutuário por qualquer deficiência. Como um empréstimo sem recurso, nunca há nenhum efeito em seu registro de crédito, quer no padrão. Sem aros para saltar, sem papelada pesada, sem impressão fina.
Apenas suas ações atuando como garantia para o seu empréstimo. Aceitamos todas as formas de negociação livre e algumas ações restritas e opções de ações, tanto na U. Reino Unido, Canadá, Europeu, etc. Esses tipos de empréstimos de opções diferem de outros métodos, pois reduz os riscos com os empréstimos tradicionais. Bem como garantia de responsabilidade pessoal com dívidas. Na verdade, o mutuário tem o direito de caminhar a partir do empréstimo colateral.
Você pode realmente chamar essa dívida? Você pode extrair valor de suas ações hoje sem vender. Você mantém a futura valorização do capital, minimiza impostos e, quando aplicável, evita cobranças de margem, as ações diminuem durante o estoque do empréstimo. Através da nossa rede global de instituições financeiras, acessamos empréstimos de juros de taxa fixa abaixo do mercado, que podem armazenar o estoque de nossos clientes para acessar o capital em uma transação privada livre de impostos e sem ter que vender ações no mercado. Um empréstimo de garantia ou empréstimo de ações é o empréstimo de fundos garantidos por ações de uma ação de capital aberto que você OWNoptions ou estrangeiros.
Opções dá ao mutuário o acesso à liquidez dos ativos, sem realmente vender o estoque. O prazo do empréstimo geralmente é de três a dez anos e as garantias de ações retornadas após o reembolso do empréstimo. Ações, títulos, fundos mútuos, etc. NENHUMAS restrições sobre o dinheiro ou o uso do empréstimo. Os fechamentos de empréstimos tipicamente dentro de uma semana. O mutuário pode beneficiar da valorização de ativos, dividendos, etc.
NÃO informou para creditar a garantia. No final do período, usado pode ser garantido, refinanciado ou renovado. As taxas de juros e os termos e condições mais atraentes são usados para aqueles estoques com bom volume e preço forte e constante, e estoque baixo.
Exxon, Proctor e Gamble, e a Cisco são considerados estoques de blue chip e casos ideais. O volume forte e constante é altamente apreciado, pois permite algumas linhas de base usadas.
Estoque, estoque de bons investimentos, sempre obtenha os termos da can. Uma análise detalhada precisa será fornecida quando você se inscrever. A estabilidade, o volume de negociação eo preço são fatores na determinação da taxa de juros, prazo e LTV. Os principais indicadores ao determinar a elegibilidade de um estoque como garantia serão: volume de ações, volatilidade, preço das ações, liquidez, tendências, limitações, volume de negociação de curto prazo e volume de negócios de longo prazo. Quando pode uma cotação GRATUITA, explicaremos como esses fatores se relacionam com "seus" títulos apresentados como garantia.
Trader substitui Penny Stocks com opções e melhora retornos consistentes.
5 pensamentos sobre & ldquo; As opções de estoque podem ser usadas como garantia & rdquo;
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Programas de empréstimos baseados em ações: o que os investidores precisam saber.
Os investidores que precisam de dinheiro ou que querem aproveitar o valor de suas carteiras sem vender seus investimentos podem ser tentados a solicitar um "empréstimo baseado em ações", prometendo títulos totalmente pagos como garantia para o empréstimo. Como as recentes ações de execução da FINRA confirmam, os programas de empréstimos com base em ações podem ser arriscados, especialmente quando envolvem empréstimos "não recorrentes" de credores não registrados, não regulamentados e de terceiros. Com um empréstimo sem recurso, o credor tem opções limitadas se um mutuário não pagar o valor devido. Geralmente, o único remédio do credor é aceitar os valores mobiliários prometidos como garantia, mesmo que seu valor tenha caído. O credor não pode exigir que o mutuário prometa valores mobiliários adicionais ou de outra forma reembolsar o valor total do empréstimo.
De tempos em tempos, corretores e outros profissionais financeiros apresentaram aos investidores uma oportunidade supostamente de baixo risco de "emprestar" contra suas carteiras de ações através de um programa de empréstimos sem recurso baseado em ações. Tal como acontece com qualquer estratégia que prometa alto potencial de vantagem com pouco risco, esses programas podem envolver custos e perigos que os investidores devem conhecer. Estes incluem o potencial falha do credor para devolver o seu estoque quando você reembolsar o empréstimo, possíveis consequências fiscais se o Internal Revenue Service considerar a transação um evento tributável ou vendas cargas e taxas e taxas de entrega se você usar o produto para comprar outro produto financeiro , como uma anuidade fixa ou indexada à equidade.
A FINRA está emitindo este Alerta para educar os investidores sobre programas de empréstimo sem ações baseados em ações, incluindo riscos e recompensas e questões-chave a serem feitas.
Quais são os programas de empréstimos sem ações baseados em ações?
Os programas de empréstimos baseados em ações permitem aos investidores prometer ações integralmente pagas como garantia para empréstimos "não recorrentes" de credores externos, geralmente não registrados e não regulamentados. Com um empréstimo sem recurso, o único remédio do credor em caso de inadimplência é coletar o estoque prometido como garantia, mesmo que seu valor tenha diminuído.
Alguns argumentos para esses programas prometem que você pode aproveitar o valor de sua carteira para qualquer finalidade sem incorrer nas conseqüências fiscais de uma venda. Outros incentivam você a "alavancar" uma posição de estoque existente (ou talvez uma nova) para comprar produtos financeiros adicionais. Independentemente do gancho, esses programas supostamente permitem que você empreste dinheiro contra uma porcentagem substancial de seu portfólio sem renunciar aos benefícios de possuir o estoque - particularmente o aumento potencial no valor do estoque - e ao limitar seu risco de perda para apenas um pequeno fração (geralmente tão pouco quanto 10%) do valor do estoque.
Quais os programas de empréstimos baseados em ações dos mercados?
Esses programas podem ser comercializados por planejadores financeiros, consultores de investimentos, agentes de seguros, contadores, advogados e outros, bem como por representantes de intermediários tradicionais. Em alguns casos, profissionais financeiros e outros oferecem o programa como forma de seus clientes levantarem dinheiro para comprar outros produtos financeiros que os profissionais vendem - como anuidades ou outros produtos financeiros que podem ou não ser valores mobiliários - sem exigir que o cliente venda suas ações existentes. Alternativamente, o programa pode ser oferecido como uma forma de usar o mesmo dinheiro para duas finalidades: comprar novas ações e, em seguida, emprestar contra essa ação e usar o produto para fazer outro investimento, como uma anuidade.
Como funcionam os programas de empréstimo sem base de recurso sem recurso?
Diferentes promotores oferecem programas de empréstimo com base em estoque com características variadas. Em geral, um investidor "promete" ações que ele ou ela possui como garantia para um credor, o que empresta o dinheiro do investidor - muitas vezes até 90% do valor do estoque - por um período de tempo definido, como dois ou três anos. O cliente concorda em pagar juros, que se acumulam durante o prazo do empréstimo, e é creditado com quaisquer dividendos pagos sobre as ações prometidas pelo cliente. As taxas de juros cobradas pelo empréstimo podem ser relativamente altas, muitas vezes acima de 10%. No final do período de empréstimo, o cliente geralmente possui várias opções:
Estender o empréstimo - Se permitido, o cliente pode renovar o empréstimo por um período de tempo fixo adicional. Receba o estoque de volta - O cliente pode recuperar os estoques pagando o saldo do empréstimo (mais os juros acumulados e menos os dividendos pagos). Dinheiro em quaisquer lucros ascendentes - Se o valor do estoque prometido aumentou acima do valor total devido no empréstimo, incluindo juros, então o cliente pode optar por receber um pagamento em dinheiro igual a esse lucro, o que significa o valor atual do estoque, menos a quantidade que o cliente deve ao credor. Afastar-se das perdas negativas - Se o valor do estoque prometido caiu abaixo do valor que o cliente deve (incluindo juros), o cliente pode simplesmente "afastar-se" do empréstimo, transferir o estoque para o credor e manter o dinheiro que tinha sido emprestado. Neste último cenário, o credor não pode tentar recuperar qualquer valor ou juros emprestados do cliente.
Dependendo dos termos do programa, o cliente pode usar ações existentes como garantia ou comprar novas ações para se comprometer como garantia. Em alguns casos, o credor reduzirá os encargos de juros se o cliente concordar com um limite em ganhos potenciais. Por exemplo, em troca de pagar uma taxa de juros mais baixa, um cliente pode concordar em limitar qualquer ganhos a 50% acima do valor do estoque no momento do empréstimo.
Para ilustrar, suponha que um cliente possua ações na XYZ Corp. no valor de US $ 100.000, pagando um dividendo anual de 2 por cento. O cliente "promete" o estoque ao credor, que por sua vez fornece ao cliente um empréstimo de US $ 90.000 por três anos com juros de 10% (composto mensalmente). No final dos três anos, o cliente devia aproximadamente US $ 115.000: US $ 90.000 em capital, acrescido de US $ 31.000 em juros, menos US $ 6.000 em dividendos. Se o estoque subiu mais de 15 por cento ao longo dos três anos, e vale mais de US $ 115.000, então o cliente está "no dinheiro" - o valor do estoque vale mais do que o cliente deve ao credor. O cliente pode então reembolsar o empréstimo e recuperar o estoque ou solicitar que o credor pague ao cliente o valor pelo qual o valor do estoque excede o valor devido no empréstimo. Por exemplo, se o estoque vale US $ 125.000, o credor pagará ao cliente US $ 10.000 - o valor de $ 125.000 do estoque menos os $ 115.000 que o cliente deve ao credor. Se, por outro lado, o estoque valer menos de US $ 115.000, o cliente pode "se afastar" - o credor mantém o estoque, e os clientes devem e não recebem nada. Em ambos os casos, o cliente ainda possui US $ 90.000, juntamente com os benefícios (ou perdas) do uso ou investimento desse dinheiro.
Quais são os riscos e outras considerações?
Embora os programas de empréstimo com base em ações possam ser atraentes para alguns investidores, os investidores devem estar atentos aos seguintes riscos e outras preocupações potenciais:
Falha no desempenho do credor: em alguns dos casos que a FINRA viu, os credores que ofereciam empréstimos não recorrentes com base em ações não foram registrados no FINRA ou regulados por qualquer autoridade bancária. Isso torna difícil verificar sua estabilidade financeira ou verificar o que eles estão fazendo com seu estoque, uma vez que você o transfere para eles. Enquanto os credores prometem devolver o estoque ou pagar os lucros, se houver, no final do período de empréstimo, não há garantia de que eles poderão fazê-lo. Nessa situação, você perderia essa parcela do valor do estoque (geralmente 10 por cento) mantida pelo credor quando o empréstimo foi iniciado, bem como quaisquer lucros a que você tem direito.
Venda prematura de ações: quando você promete seus títulos como garantia, você geralmente transfere o estoque para o credor, que então tem controle total sobre ele. Embora as transações tenham sido concebidas para se parecerem com os credores segurar o estoque "prometido" para os clientes, alguns credores vendem o estoque quase que imediatamente. Não só isso pode resultar em consequências fiscais, mas você também pode perder o benefício de qualquer apreciação do estoque que você pensou que ainda possuía.
Possíveis consequências fiscais: se o credor vende ou não o estoque durante o período de empréstimo, o Internal Revenue Service pode considerar a transferência do estoque como um evento tributável. Isso significa que você pode enfrentar passivos fiscais inesperados e ter que pagar impostos sobre ganhos de capital após o recebimento do produto do empréstimo ou sobre a venda do estoque pelo credor. Esses impostos podem ser substanciais, especialmente se você mantiver o estoque por um longo período de tempo e aumentou significativamente em valor. Esta é uma questão crítica para aqueles que entram em um programa de empréstimo baseado em ações para evitar impostos imediatos.
Disponibilidade de fundos para reembolsar empréstimo: A maioria dos programas de empréstimo com base em ações são empréstimos de curto prazo - geralmente tão pouco quanto dois a três anos. Se, no final do período, você quiser pagar o saldo do seu empréstimo e recuperar o número exato de ações de ações prometidas, você deve ter fundos líquidos suficientes. Isso pode ser difícil se você investiu o produto do empréstimo em um investimento de longo prazo ou em um produto com uma taxa de resgate ou com uma taxa de venda diferida (CDSC), como uma anuidade fixa, variável ou indexada a ações. Em tais casos, você teria que liquidar o novo investimento (o que poderia significar incorrer em encargos significativos e uma eventual responsabilidade fiscal) ou ganhar dinheiro com outras fontes.
Falta de investigação adequada pelo promotor: tal como foi sublinhado nas ações de execução da FINRA, o fato de um profissional financeiro promover um programa de empréstimo baseado em ações não significa que ele ou ela - ou qualquer intermediário que o profissional dependesse - avaliou o credor. Ausente a devida diligência adequada, nem você, seu profissional financeiro nem qualquer pessoa envolvida na promoção do programa pode saber com certeza o que o credor realmente faz com seu estoque prometido - especificamente, seja ele para seu benefício ou vendê-lo - ou se o credor tem dinheiro suficiente para honrar suas obrigações no final do prazo do empréstimo. Da mesma forma, a Comissão de Valores Mobiliários trouxe ações contra promotores de programas de empréstimo de ações por não realizar a devida diligência adequada do credor.
Vendedores não registrados: ao contrário dos corretores, muitos profissionais financeiros que promovem programas de empréstimo sem base de recurso não são corretores licenciados ou corretores e não são obrigados a garantir que as transações de títulos sejam adequadas para seus clientes. Lidar com profissionais financeiros não licenciados e não registrados aumenta seu risco.
Possíveis conflitos de interesse: a FINRA está ciente de empréstimos em estoque promovidos por profissionais financeiros como forma de liberar dinheiro para seus clientes para comprarem produtos oferecidos pelo profissional. Esteja ciente da possibilidade de um corretor ou outro profissional financeiro poder recomendar um programa de empréstimo baseado em ações para gerar comissões sobre os novos produtos que você compra com o produto do empréstimo.
Restrições sobre o uso do produto do empréstimo: Os empréstimos garantidos pelo penhor de certos títulos, incluindo a maioria das ações, geralmente são considerados empréstimos de margem. Os regulamentos do Conselho de Reserva Federal restringem o uso desses recursos, incluindo a limitação da compra de valores mobiliários com o produto. Como resultado, os clientes de empréstimo com base em ações podem não ser capazes de usar o produto dos empréstimos da mesma forma que eles poderiam se eles simplesmente venderem o estoque.
Custos altos e alta taxa de juros: Para ser "no dinheiro" no final do período de empréstimo, o estoque "prometido" teria que apreciar o suficiente para exceder os juros cobrados durante o período de empréstimo. As taxas de juros cobradas pelos credores de empréstimos com base em ações tendem a ser elevadas acima das taxas de margem normalmente cobradas pelas corretoras para empréstimos de mais de US $ 100.000 (o valor mínimo da carteira para pelo menos alguns programas de empréstimo com base em ações). Você pode se afastar se o estoque cair, mas pode ser mais difícil lucrar se o estoque subir.
Como posso me proteger?
A linha inferior é que, embora um programa de empréstimo de ações que não seja de recurso possa parecer bom no primeiro blush, esses programas envolvem riscos significativos, podem ser dispendiosos e podem resultar em consequências fiscais não intencionais. O melhor passo que você pode tomar para se proteger é fazer perguntas e verificar de forma independente as respostas. Ao considerar um programa de empréstimo de ações, certifique-se de perguntar:
O credor e os promotores estão registrados no FINRA ou nos reguladores bancários? Use FINRA BrokerCheck para verificar o status de registro e licenciamento do credor e qualquer promotor ou outro intermediário na transação - e verificar seus antecedentes. Você também pode verificar se a entidade que estende o empréstimo é um banco ou cooperativa de crédito regulamentado visitando o site do Conselho de Exames de Instituições Financeiras Federais. Seja extremamente cauteloso com o empréstimo de uma entidade que não é nem uma corretora nem um banco. O credor auditado financeiro? Verifique o site da Comissão de Valores Mobiliários e Valores Mobiliários para verificar se o credor arquiva relatórios com demonstrações financeiras auditadas. Se o credor for negociado publicamente, você pode revisar suas demonstrações financeiras para avaliar de forma independente sua força financeira, inclusive se ela possui reservas de caixa suficientes para devolver garantias garantidas aos mutuários que pagam seus empréstimos. O que acontece com minhas ações uma vez que eu prometo isso como garantia? Verifique quem é dono do estoque, quem recebe pagamentos de dividendos (e se e como os pagamentos de dividendos são creditados no saldo do seu empréstimo) e quais as conseqüências fiscais, se houver, o empréstimo pode implicar. Verifique separadamente com um profissional de impostos independente para perguntar sobre sua situação fiscal particular. Qual o benefício que o promotor recebe para recomendar o programa? Isto é especialmente importante se o profissional financeiro que promove o programa (ou sua empresa) recebe uma compensação em qualquer produto financeiro que você compre com o produto do empréstimo. Você quer ter certeza de que a transação é do seu melhor interesse e não apenas do promotor. Se você comprar um produto financeiro com o produto: quais são os custos e os riscos? Verifique se o produto envolve taxas de vendas antecipadas, taxas contínuas, taxas de entrega potenciais ou cargas de back-end, alguma combinação destes ou outros custos. Pergunte sobre qualquer tipo de período de retenção e se você terá que pagar para retirar o caixa do investimento quando o empréstimo venha devido. Quão fácil ou difícil é vender o investimento? Quais são os riscos específicos desse investimento?
Finalmente, se a pessoa que promove o programa de empréstimo com base em ações não é afiliada à corretora onde você detém suas ações - ou se o credor não parece afiliar-se à empresa - certifique-se de verificar com o oficial de conformidade da empresa para saber como , se for o caso, o programa de empréstimo está conectado à empresa.
Onde virar para obter ajuda.
Se você suspeita que está sendo enganado ou simplesmente tenha dúvidas sobre um programa de empréstimo baseado em estoque que parece um pouco bom demais para ser verdade, ligue para FINRA no (240) 386-4357 ou trate uma queixa ou pergunta usando o Centro de Queixas de Investidores online da FINRA .
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